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Introduzione
Quando si parla di Arbitro Bancario Finanziario, ci si riferisce in sostanza all’innovativo servizio per la collettività destinato a risolvere le controversie in sede stragiudiziale. Si tratta, pertanto, di un nuovo sistema di risoluzione delle controversie in materia finanziaria volto a rendere migliori e più efficienti i rapporti già in essere tra le banche, i [...]

Introduzione
Il BTP indicizzato all’inflazione europea (indicato anche con la sigla BTP€i) è un titolo di Stato che fornisce all’investitore una protezione contro l’aumento del livello dei prezzi; sia il capitale rimborsato a scadenza sia le cedole pagate semestralmente sono, infatti, rivalutati sulla base dell’inflazione dell’area Euro, misurata dall’Indice Armonizzato dei prezzi al Consumo (IAPC) con [...]

Introduzione
Tutte le categorie dei fondi comuni, con l’eccezione dei flessibili, prevedono limiti massimi e/o minimi per l’investimento in determinate classi di strumenti finanziari o per la duration complessiva del portafoglio. Tali limiti si riferiscono ad un portafoglio che include gli effetti che l’investimento in strumenti finanziari derivati ha sul rischio complessivo del fondo. Tale inclusione [...]

 
Introduzione
Tutte le scelte di investimento che andiamo a porre in essere comportano inevitabilmente dei rischi. Ognuno di noi lo ha sperimentato quando ha scelto un indirizzo di studi invece di un altro, oppure ancora quando ha valutato delle opportunità di lavoro tra loro alternative. Abbiamo dovuto fare i conti con il rischio perfino nelle scelte [...]

Dialogare con la banca: i costi del silenzio
È sempre bene parlare con la propria banca anche dei nostri dubbi più semplici. Attraverso il dialogo siamo infatti in grado di conoscere e approfondire le soluzioni più adatte alle nostre esigenze, oltre a comprendere meglio che cosa succede ai nostri risparmi. Si può ben comprendere come investire [...]

Introduzione
Il tipo più comune di swap è lo swap “plain vanilla” su tassi di interesse (interest rate swap). In questo caso, una parte, B, si mette d’accordo con la controparte A per pagarle, per un certo numero di anni e sulla base di un capitale di riferimento detto capitale nozionale, un tasso fisso predeterminato. A [...]

Introduzione
Una tecnica molto diffusa per quel che riguarda la valutazione delle opzioni su azioni comporta la costruzione di un cosiddetto “albero binomiale” (in inglese definito come binomial tree). Si tratta sostanzialmente di un diagramma che rappresenta i diversi sentieri che potrebbero essere seguiti dal prezzo dell’azione durante la vita dell’opzione. L’approccio generale che si può [...]

Dividendi, frazionamenti e assegnazioni gratuite
Le prime opzioni che sono state scambiate sui mercati Otc erano protette sostanzialmente dallo stacco dei dividendi. Se una società distribuiva un dividendo, il prezzo d’esercizio delle opzioni scritte sulle sue azioni veniva decurtato dell’importo del dividendo stesso. Le opzioni che vengono ora trattate in borsa e nei mercati Otc non [...]

Le attività sottostanti
Le opzioni vengono solitamente negoziate in diverse borse sparse in tutto il mondo. Le attività sottostanti includono, tra le altre, le azioni, le valute estere, gli indici azionari e diversi contratti futures. Vediamo nel dettaglio i vari tipi di opzioni. 1)Opzioni su azioni. Negli Stati Uniti, le borse che trattano le opzioni su [...]

Introduzione
Anzitutto, si deve procedere con l’istruttoria, procedimento attraverso il quale l’intermediario può andare a verificare il reddito, il patrimonio e le garanzie che vengono offerte dal cliente, al fine di valutare la sua capacità di rimborso nel corso del tempo.
 
I documenti e le garanzie
Per quel che concerne i documenti, bisogna dire che ogni intermediario ha [...]

Introduzione
Il mutuo per la casa altro non è che un finanziamento a medio-lungo termine, in genere con una durata che va da 5 a 30 anni: può consistere sostanzialmente in un impegno finanziario notevole, da valutare con grande attenzione. Il cliente provvede poi a rimborsarlo con delle rate di importo costante o variabile, di solito [...]

 
Parametro di riferimento e spread
Un altro utile elemento da considerare al momento della stipula di un mutuo per la casa è appunto il parametro di riferimento e lo spread. Il tasso di interesse viene a essere determinato in base a dei parametri fissati sui mercati monetari e finanziari, cui l’intermediario va ad aggiungere una maggiorazione [...]

Introduzione
Il conto corrente bancario semplifica la gestione del denaro: il cliente deposita in banca i suoi risparmi, la banca li custodisce e offre una serie di servizi, quali l’accredito dello stipendio o della pensione, pagamenti, incassi, bonifici, domiciliazione delle bollette, carta di debito (per esempio Bancomat o Postamat), assegni. Il cliente può versare e prelevare [...]

Introduzione
Ci sono due momenti essenziali per i clienti di un istituto bancario quando vanno a scegliere un conto corrente: il momento stesso della scelta, appunto, e il momento della firma. Entrambi sono essenziali e comportano anche degli importanti diritti per i clienti: questa trattazione vuole proprio essere un utile vademecum per comprendere a cosa si [...]

Introduzione
La dimensione internazionale in cui vanno ad operare i mercati finanziari, la grande e crescente varietà dei prodotti finanziari che vengono offerti, a volte particolarmente complessi, richiedono sempre più degli investitori che siano preparati ed attenti, in grado di effettuare in maniera consapevole delle scelte di investimento coerenti con le proprie esigenze finanziarie. Tutto ciò, [...]

Introduzione
Gli imprenditori che hanno bisogno di nuovi finanziamenti e di prendere un po’ di respiro nel rimborso dei prestiti, ma anche chi si trova disoccupato o in cassa integrazione ed ha problemi a pagare il mutuo, possono beneficiare di due nuove soluzioni concrete. Due società a partecipazione pubblica, la Cassa depositi e prestiti e il [...]

Il futuro della borsa Tlx
Come è noto, il circuito Tlx si propone come una borsa complementare a quella del nostro paese, e in nessun modo come un’alternativa. La base del suo successo è proprio questa. Tlx è riuscita a inserirsi in alcuni spazi che erano stati lasciati vacanti, liberi, o meglio, non occupati in maniera [...]

Rischio calcolato con il Kilovar
Prima di esaminare gli scenari futuri che si prospettano per le borse serali, bisogna parlare di questo strumento: il Kilovar è lo strumento che è stato adottato per la misurazione e il confronto dei rischi associati ad investimenti di diversa natura. Esso rappresenta una stima della perdita massima da un giorno [...]

Introduzione
L’e-commerce, ormai definito da molti anche come “web-shopping”, è senza dubbio un’occasione che presenta numerosi vantaggi, ma è bene andare a conoscere quali sono i principi per evitare possibili truffe e gli inconvenienti più comuni.
 
L’e-commerce
L’e-commerce, o commercio elettronico che dir si voglia, offre a tutti noi la possibilità di effettuare acquisti di qualsiasi tipo e [...]

 
Modelli con triangoli
Riferendoci sempre ai triangoli, con la definizione di gap di prezzo si intendo solitamente degli spazi aperti che appaiono sui grafici, causati da un mercato particolarmente forte o debole, in quanto il minimo di un determinato giorno è più alto del massimo del giorno precedente. Normalmente i gap rialzisti sono considerati elementi di [...]

Introduzione
Nell’ambito dell’analisi tecnica e in quello dell’utilizzo di cicli e trend per operare sulle principali piazze finanziarie, anche per quanto riguarda i mercati, i settori e i titoli della cosiddetta New Economy continuano a essere utilizzati dei modelli, dei metodi grafici e degli indicatori abbastanza noti e diffusi. Comunque, resta sempre consigliabile fare affidamento a [...]

Introduzione
Può essere chiamato in vari modi: calcolatore, tariffatore, preventivatore. Ci riferiamo al servizio offerto dal sito internet dell’Isvap (l’autorità che vigila sulle Assicurazioni): un servizio che fornisce le tariffe Rca e che serve a orientarsi meglio in questa giungla intricata, ma soprattutto si tratta di una vera e propria rivoluzione per il settore assicurativo. In [...]

Introduzione
Quando si parla di portabilità del mutuo, sostanzialmente si fa riferimento ai suoi “spostamenti”: in questo discorso rientrano quindi a pieno titolo, oltre alle stesse procedure della portabilità, anche quelle della surrogazione e della rinegoziazione del mutuo stesso. Si tratta, in pratica, di uno degli argomenti più complessi in questo senso: cerchiamo di approfondirlo.
 
La portabilità [...]

Introduzione
Parlare al giorno d’oggi di energie alternative, di risparmio energetico e di sfruttamento delle fonti rinnovabili è diventato molto frequente: un rinnovato interesse nei confronti dell’ambiente e delle tematiche ad esso più strettamente collegate che ci fa subito venire in mente una domanda. È possibile al giorno d’oggi effettuare degli investimenti in questo particolare tipo [...]

Introduzione
Le obbligazioni bancarie strutturate sono sostanzialmente dei titoli costituiti da un’obbligazione e da una o più componenti definite “derivative”, vale a dire contratti di acquisto oppure di vendita di determinati strumenti finanziari (come ad esempio indici, azioni, valute…). Si tratta quindi di obbligazioni bancarie vere e proprie, pertanto l’emittente è un istituto di credito che [...]

Introduzione
Cos’è anzitutto un Pac (Piano di accumulo del capitale)? Si tratta sostanzialmente di una specifica forma di risparmio che consente di investire a rate in un determinato fondo comune, con un minimo di sforzo economico, in quanto sono sufficienti anche solo 100 euro. È quindi un modo per imparare a risparmiare con metodo e per [...]

Introduzione
Nonostante vi siano sempre moltissimi appelli volti a far vivere con serenità il momento della scelta sulla destinazione del Tfr (Trattamento di Fine Rapporto), una certa ansia più che giustificata esiste sempre, in ragione del fatto che ogni lavoratore è in questo caso chiamato a scegliere un qualcosa che poi avrà un forte impatto sul [...]

Introduzione
L’iniziativa “Conti correnti a confronto”, come già precisato, permette di confrontare i contenuti e i prezzi dei prodotti di conto corrente relativi a un vasto numero di istituti di credito: il riferimento in questo caso è il sito internet di PattiChiari. Il programma aiuta chi ha intenzione di aprire un conto nella scelta dello stesso, [...]

Introduzione
Un’altra iniziativa molto importante collegata a PattiChiari è la guida sui tempi medi di risposta sul credito alle piccole imprese; essa ha l’obiettivo di informare i clienti delle banche con chiarezza appunto sui tempi medi che sono necessari a ciascun istituto per rispondere alle richieste di credito, ma c’è anche la volontà di accrescere e [...]

Introduzione
Il glossario contenuto nel foglio informativo è senza dubbio uno strumento utile e importante al fine di entrare in confidenza con i più svariati termini propri del mondo della finanza. Vale dunque la pena andare a scorrerlo, cercando di capire i termini più importanti e soprattutto consultarlo in caso di bisogno. Anzitutto, bisogna comprendere come [...]

Introduzione
Anzitutto ci chiediamo: cos’è il conto corrente? È il servizio con il quale la banca assume l’incarico di effettuare pagamenti e riscossioni per conto del soggetto titolare, utilizzando le somme che sono state depositate sul conto stesso. La banca va a registrare: a credito del correntista, i versamenti di denaro o di assegni e le [...]

Introduzione
Il business plan è sostanzialmente un documento programmatico con il quale una determinata impresa va ad analizzare nel dettaglio le proprie strategie ed esigenze finanziarie. Come accennato nell’articolo relativo all’iniziativa sui criteri generali di valutazione della capacità di credito delle piccole e medie imprese, oltre al manifesto, l’altro strumento utile in questo senso sono proprio [...]

 
Introduzione
PattiChiari rappresenta un importante e fondamentale progetto che ha portato al cambiamento dei rapporti tra i clienti e la banca, in modo da ottenere un obiettivo ben preciso: quello di fornire degli strumenti concreti per comprendere maggiormente gli strumenti e scegliere meglio. Le iniziative che fanno capo a questo progetto tendono ad accrescere concetti come [...]

Sospendere le rate del mutuo
Un’ulteriore possibilità, offerta da alcune banche sul mercato, riguarda la facoltà, ma solamente nel caso di un mutuo per l’acquisto dell’abitazione principale, di chiedere alla propria banca la sospensione del pagamento delle rate, quando ci si trova in una situazione di temporanea difficoltà nel rimborso. In linea generale, la sospensione potrà [...]

Introduzione
L’acquisto di una casa è per molte famiglie il coronamento di un sogno, il raggiungimento di un obiettivo importante. Chi non dispone per intero dell’importo necessario ad effettuare l’acquisto, trova nel mutuo immobiliare uno strumento estremamente utile. La scelta di un mutuo, tuttavia, va valutata con attenzione: comporta infatti un impegno finanziario notevole e soprattutto [...]

Introduzione
Moltissimi istituti di credito e intermediari finanziari hanno provveduto da tempo ad aderire al cosiddetto Conciliatore Bancario Finanziario; esso fa parte dell’Associazione per la soluzione delle controversie in tema bancario, finanziario e societario, organismo che mette a disposizione strumenti di tutela importanti e fondamentali in favore dei clienti.
 
Le principali procedure di reclamo
Analizziamo nel dettaglio quali [...]

Introduzione
Le norme che sono alla base di una corretta trasparenza di una banca, sono soprattutto volte a richiamare l’attenzione sui diritti dei clienti dello stesso istituto, ma anche sugli strumenti di tutela che sono previsti in loro favore. La trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari è prevista in un ben preciso testo normativo, vale [...]

Introduzione
Circa una settimana fa il governo ha ammorbidito la stretta sui costi dei servizi bancari contenuta nel celebre decreto anticrisi. In primo luogo è stata abolita la norma che prevedeva il tetto del 5% agli aumenti unilaterali dei tassi sui prestiti applicati ai clienti. Ancora, si è dimezzato da 120 a 60 giorni il termine [...]

Introduzione
Nonostante oltre il 70% degli italiani possieda un PagoBancomat e circa il 38% una carta di credito, la percentuale di utilizzo delle carte di pagamento nel nostro paese risulta ancora tra le più basse di tutta Europa. La ragione principale per questa tendenza è collegata ad un retaggio culturale che le fa percepire come degli [...]

Introduzione
Il mondo dei servizi di pagamento è in continua evoluzione e per rendersene conto basta entrare in un qualsiasi negozio. Le transazioni, grazie al fatto che sempre più persone utilizzano le carte di pagamento per fare i propri acquisti, durano pochi secondi e gli assegni e i contanti stanno lentamente andando in pensione. E tutto [...]

Introduzione
Nel caso volessimo richiedere la prestazione di servizi di consulenza finanziaria o di gestione di portafogli, dobbiamo necessariamente fornire alla banca una serie di informazioni. Infatti, se lo stesso istituto non possiede e dispone di questi dati ed informazioni, deve, per legge, astenersi dal prestare questo tipo di servizi. Di che informazioni si tratta sostanzialmente? [...]

 
Introduzione
Gli investimenti attuali in obbligazioni, azioni, titoli di Stato o fondi comuni, sia da parte di un trader esperto sia per quel che riguarda un risparmiatore alle prime armi, devono fare i conti con delle importanti novità: la nuova normativa europea, e in particolare la Mifid (Markets in Financial Instruments Directive), sta puntando ad aumentare [...]

Introduzione
Nella fase di gestione dei risparmi personali è necessario andare a utilizzare alcuni accorgimenti volti a non far ripetere o verificare gli errori di base. La prima cosa da ricordare è che è necessario comprendere quali sono gli obiettivi di investimento che si intende perseguire. Cerchiamo quindi di analizzare nel dettaglio alcuni tra i principali [...]

 
Introduzione
Secondo un recente rapporto messo a punto dalla società Scenari Immobiliari, nel 2008 gli italiani che hanno deciso di acquistare immobili residenziali oltrefrontiera sono aumentati in maniera considerevole rispetto a un anno prima (si è passati da 26.100 contratti di questo tipo a ben 29.300). Quali condizioni hanno reso possibile questa tendenza? Da una parte [...]

Introduzione
Per paragonare l’organizzazione e la vigilanza sulle borse, anche in base alle disposizioni delle direttive europee, è preliminarmente necessario un excursus riguardante sia i mercati di borsa in generale, sia la borsa italiana, che rappresenta l’organizzazione rispetto alla quale ci interessa effettuare i confronti. Da un punto di vista economico, un mercato è un luogo [...]

Introduzione
Affrontare le crescenti oscillazioni dei mercati finanziari è diventata la sfida principale per quest’anno: occorre quindi riuscire a capire quali sono i titoli azionari su cui conviene maggiormente puntare e da tenere nel cassetto. Attualmente, in borsa sono soprattutto i comparti del petrolio e dell’energia a fare rima con tranquillità, ma non bisogna dimenticare i [...]

Introduzione
Fino allo scorso 22 giugno era in funzione il cosiddetto Mercato Expandi, un mercato azionario in cui si provvedeva alla quotazione di particolari categorie di titoli, soprattutto gli “small cap”, ovvero le società quotate con una bassa capitalizzazione (da qui il nome). Vediamo come è cambiato il panorama finanziario relativo a queste negoziazioni effettuando un [...]

Introduzione
Quando parliamo di un Deposito Centrale dei Titoli (conosciuto anche con l’acronimo inglese CSD, ovvero Central Securities Depository) ci riferiamo sostanzialmente a quell’organizzazione che provvede a tenere in custodia i titoli finanziari: non si tratta di una semplice custodia, dato che questi titoli vengono conservati sotto forma di veri e propri certificati cartacei o anche [...]

Introduzione
Il London Platinum and Palladium Market, come dice lo stesso nome, rappresenta il più importante mercato al mondo per quel che riguarda i due metalli che sono presenti nella sua denominazione, ovvero il palladio e il platino. La sua sede di riferimento è Londra. A differenza del mercato di scambio di metalli più preziosi, come [...]

Introduzione
Il Mac, acronimo che sta per Mercato Alternativo dei Capitali, consiste sostanzialmente in un sistema in cui hanno luogo scambi generalizzati ed è stato istituito, oltre a essere gestito attualmente, da Borsa Italiana Spa. Non si tratta in pratica di un semplice e normale mercato, in quanto esso è rivolto per lo più agli investitori [...]

Introduzione
Il Nymex, acronimo che sta per New York Mercantile Exchange è senza dubbio il più vasto mercato di scambio di futures, oltre che una delle principali sedi per la commercializzazione di energia e metalli preziosi. Tra l’altro, è una piazza affaristica che si caratterizza anche per un importante primato: sono più di 135 anni che [...]

Introduzione
Il London Bullion Market rappresenta sicuramente la più importante piazza affaristica internazionale per quel che riguarda la commercializzazione e la contrattazione di oro e argento. L’errore più comune che solitamente si tende a fare riguarda la confusione che si crea tra questo mercato e il London Metal Exchange: in realtà si tratta di due entità [...]

Struttura del leasing finanziario
Il termine leasing appartiene alla lingua anglosassone e deriva dall’antico verbo inglese to lease, il cui significato originario si richiama sostanzialmente all’idea dell’attribuzione, da parte del titolare (il cosiddetto lessor) di un fondo rustico, ad altro soggetto (il lessee), del diritto di godere temporaneamente dello stesso. Una prima importante distinzione in questo [...]

Dalla banca di deposito alla banca universale
Il sistema finanziario italiano è per tradizione un sistema bancocentrico. Le banche, infatti, nel nostro paese costituiscono gli snodi vitali dei processi di allocazione delle risorse. Fino a tempi relativamente recenti, il risparmio privato però non affluiva alle imprese che in esigua misura, riversandosi per lo più su degli [...]

Mercato finanziario e mercato mobiliare
Nel linguaggio comune e soprattutto in quello degli economisti, il termine mercato finanziario va a indicare solitamente tre tipologie di mercato: sia il mercato bancario sia il mercato assicurativo sia il mercato mobiliare. Quest’ultimo, in particolare, viene identificato a sua volta con il segmento del mercato finanziario che ha ad oggetto [...]

Introduzione
L’intento di questo articolo è quello di visualizzare e capire come si è diversificato il portafoglio titoli degli investitori italiani nel 2009: anzitutto, prima di passare a elencare ogni tipologia di fondo e la sua composizione, alcuni dati possono aiutarne a capire meglio l’incidenza. Il peso maggiore sul patrimonio totale ce l’hanno i fondi obbligazionari, [...]

 
L’adesione a un piano pluriennale di investimento
I recenti scossoni delle borse hanno reso i risparmiatori più circospetti nei confronti dell’investimento nei mercati finanziari. Certo, in queste situazioni diventa molto difficile prendere e assumere decisioni adeguate di investimento. La domanda è spontanea: conviene aumentare il peso delle azioni nel proprio portafoglio, approfittando di prezzi un po’ [...]

 
La situazione attuale del mercato
All’indomani dei recenti tagli apportati dalla Banca Centrale Europea, le principali banche italiane hanno provveduto a ridurre i tassi di remunerazione, anche se non mancano i casi in cui alcuni istituti resistono ad offrire ancora oltre il 4%. Ma nel complesso c’è fermento nell’offerta dei tassi sui vari conti correnti proposti; [...]

Introduzione
Torniamo a trattare dei titoli covered warrant per comprendere il modo con cui si può speculare con essi. Nel caso di un’opzione call covered warrant deep-in-the-money, ovvero quando il prezzo del sottostante è sensibilmente superiore allo strike price, le variazioni del premio del covered warrant riflettono esattamente i movimenti di prezzo del sottostante; mentre nel [...]

La valutazione del rischio
È convinzione prevalente, tra i partecipanti al rischio di impiego di liquidità sui paesi emergenti, che gli emittenti, siano Stati sovrani oppure delle organizzazioni garantite da detti Stati, debbano essere valutati in maniera analoga a quanto effettuato per gli emittenti privati che immettono sul mercato le cosiddette obbligazioni corporate. Come avviene in [...]

Introduzione
Le obbligazioni dei paesi emergenti sono una novità relativamente recente nel panorama borsistico internazionale: si tratta infatti di obbligazioni emesse da paesi le cui economie sono ancora in fase di sviluppo, ad esempio quei paesi africani, asiatici, latino americani, est europei e dell’ex Unione Sovietica che da non molti anni si sono affacciati sull’orizzonte finanziario [...]

Introduzione
Alla luce del fatto che, come spesso si dice, “prevenire è meglio che curare”, il risparmiatore farebbe bene ad evitare di mettersi in situazioni che possano danneggiare i suoi risparmi. Le insidie per il risparmio sono innumerevoli, più di quante se ne possano immaginare. Per aiutare il vasto popolo degli investitori a non perdersi tra [...]

Altre categorie “fuori moda”
Nel corso dei decenni il Tesoro ha spesso proposto anche altre categorie di titoli di Stato, in alternativa a quelli più tradizionali: essi però non hanno avuto successo, tanto che la loro emissione è stata interrotta quasi immediatamente. A puro titolo informativo riportiamo una breve sintesi di questi strumenti.
 
I Cto
I Cto, ovvero [...]

Introduzione
Quando si parla di obbligazioni strutturate, prodotti finanziari decisamente sofisticati, non bisogna essere tratti in inganno dal termine “obbligazioni”: infatti esse sono essenzialmente dei titoli di credito a cui è abbinata un’opzione. Esaminiamo ora quelle obbligazioni strutturate dai nomi più inverosimili: ad esempio, è possibile avere a che fare con i drop-lock bond, gli index-linked [...]

 
Introduzione
Esaminiamo tre delle tipologie più diffuse di fondi di investimento. 1) Fondi bilanciati, ovvero quelli che investono la loro disponibilità sia in titoli obbligazionari che in titoli azionari, secondo un mix prestabilito (rientrano in questa categoria tutti i fondi che hanno una percentuale di azioni compresa tra il 20% e il 70%). Sono in realtà [...]

L’acquisto di azioni proprie
È abbastanza recente nel tempo il dilagare della moda dei cosiddetti “buy back” anche a Piazza Affari: tale operazione consiste sostanzialmente nell’acquisto da parte di una determinata società quotata di azioni proprie presenti sul mercato. Sono due le principali ragioni per cui le società tendono a ricorrere a questo tipo di operazione [...]

Introduzione
L’ingegneria finanziaria degli Stati Uniti, dopo i catastrophe bond, relativi alle obbligazioni strutturate, e gli weather swap, ha creato circa una decina di anni fa i contratti futures sulle condizioni climatiche. I “weather futures“, alla fine del 1999, hanno iniziato ad essere trattati al Chicago Mercantile Exchange (CME) con il preciso obiettivo di fornire a [...]

Introduzione
A partire dal luglio 2000 i risparmiatori hanno cominciato a prendere confidenza con un interessante strumento volto a verificare le capacità del gestore di un fondo. Si tratta del cosiddetto “benchmark“, ovvero un indice o una composizione di indici finanziari, i quali chiariscono al risparmiatore qual è l’identità del prodotto offerto e qual è il [...]

Introduzione
Le obbligazioni convertibili sono sostanzialmente uno strumento finanziario ibrido, a metà strada tra un’azione e un’obbligazione. Vediamo dunque di chiarirne con esattezza il concetto. Le obbligazioni sono in estrema sintesi un titolo di credito: ciò significa che chi possiede un’obbligazione possiede anche un credito nei confronti del soggetto che ha emesso l’obbligazione stessa. Il soggetto [...]

Introduzione
Oro, diamanti ed opere d’arte. Ai tempi dell’iperinflazione degli anni ‘70, o in caso di grave crisi politica internazionale, i beni rifugio rappresentavano una importante garanzia. E soprattutto davano la certezza che qualsiasi cosa potesse succedere, una parte del patrimonio era stata tesaurizzata. Oggi la situazione è molto cambiata: con la riduzione a scala regionale [...]

Introduzione
Uno dei tratti caratteristici delle società cooperative è sicuramente la loro importante funzione sociale: viene infatti ritenuta particolarmente meritevole la cooperazione a carattere di mutualità e senza fini di speculazione privata. Il movimento cooperativo, pur nelle sue varie configurazioni, tende a correggere gli squilibri dei sistemi economici capitalistici, attraverso l’applicazione di regole ispirate a principi [...]

Introduzione
Gli americani sostengono che il denaro è informazione in movimento. Avere la notizia giusta al momento giusto può consentire di guadagnare molti soldi all’investitore più esperto. Ma dove reperire le notizie finanziarie necessarie per orientarsi nella giungla del risparmio? Oltre alle pagine finanziarie a cui i quotidiani riservano ampio spazio e gli angoli di approfondimento [...]

Cosa sono i fondi pensione
I fondi pensione sono delle particolari istituzioni finanziarie che si occupano di erogare prestazioni previdenziali a un certo numero di persone, accomunate dall’appartenenza ad una determinata categoria professionale. I fondi pensione sono degli strumenti di previdenza volontaria a cui possono partecipare tutti coloro che possiedono un lavoro. L’accesso ai fondi è [...]

Introduzione
All’inizio erano i fondi globali, quelli che investivano più o meno in tutte le aree del mondo contemporaneamente, ai quali si aggiungevano quelli che investivano solo in Italia. Poi, pian piano, i fondi hanno cominciato a diversificarsi per mercati e per comparti economici. I fondi diversificati per aree geografiche sono nati sull’onda del boom di [...]

Introduzione
In un precedente articolo si era accennato alle caratteristiche dei cosiddetti fondi “chiusi”, descrivendo in particolare quelli di tipo mobiliare. Ora passiamo invece a trattare dei fondi chiusi immobiliari: essi sono stati introdotti in Italia, dopo una lunga gestazione, a partire dalla fine del 1998. La legge in questione è arrivata dopo lunghe discussioni, [...]

Fondi aperti e fondi chiusi
I fondi di investimento più comuni sono sicuramente quelli “aperti”: consentono cioè ai risparmiatori di sottoscrivere in qualunque momento quote di questi strumenti, permettendo in tal modo al capitale da investire di ampliarsi. I Fondi e le Sicav sono dunque in genere “organismi di investimento a capitale variabile”, poiché il loro [...]

Introduzione
Mercati, società, quotate e intermediari. Su di essi le autorità competenti svolgono in maniera ininterrotta attività di vigilanza. L’obiettivo è quello di assicurare la massima trasparenza per l’investitore e anche di consentire a tutti i soggetti coinvolti – risparmiatori, società quotate e intermediari – uguale trattamento e uguale possibilità di accesso sui mercati finanziari. Sono [...]

Investire in immobili
La logica dell’investimento immobiliare, per le caratteristiche legali e di mercato che caratterizzano le transazioni, è molto diversa da quella degli investimenti in titoli o anche in altri beni. Se nell’investimento azionario spesso prevale la logica speculativa del “mordi e fuggi”, l’opposto avviene nel caso degli immobili, dove l’arco temporale per poter valutare [...]

Gli investimenti postali
Oltre ai pronti contro termine e ai certificati di deposito, gli italiani hanno spesso mostrato la loro “passione” nei confronti degli investimenti postali. Anche in questo caso si tratta di un investimento che si addice a chi ha totale avversione al rischio, con la differenza, però, che il periodo temporale è molto più [...]

Non solo Bot
Per chi ha scarsa o nulla propensione al rischio e vuole effettuare un investimento “sicuro” e alternativo ai Bot, può scegliere sul mercato monetario tra almeno due strumenti alternativi: i pronti contro termine e i Certificati di deposito (anche se questi ultimi sono sempre più stati soppiantati nel corso degli anni dalle obbligazioni [...]

Come funziona il mercato secondario.
Proseguiamo la nostra trattazione relativa ai titoli di Stato: come già spiegato, l’acquisto di tali titoli sul mercato primario non rappresenta l’unica possibilità per sottoscrivere Bot e Cct. Il risparmiatore può infatti anche andare in Borsa ad acquistare titoli pubblici; in questo caso, però, non comprerà titoli di nuova emissione, ma [...]

Il mercato primario dei titoli di stato.
In base alla propria propensione al rischio, ogni famiglia italiana detiene una percentuale più o meno ampia di titoli di Stato. Ma dove si comprano i Bot e gli altri titoli a più lunga durata? Essendo uno strumento molto diffuso, le modalità di acquisto sono semplici e passano, come [...]

Introduzione.
Le polizze vita di nuova generazione, le polizze cosiddette “linked”, ossia non polizze tradizionali ma contratti legati a qualche strumento finanziario di tipo speculativo che possa offrire nel tempo maggiori opportunità di guadagno, hanno nel tempo ottenuto un sempre maggiore successo proprio per questa loro peculiarità di offrire maggiori rendimenti e, al contempo, di fornire [...]

Le borse serali: introduzione
Il circuito Tlx è sostanzialmente un mercato complementare a quelli regolamentati: esso, sin dalla sua introduzione, ha rappresentato subito un’importante novità, essendo infatti un vero e proprio mercato azionario privato parallelo alla Borsa e in quanto consente di negoziare strumenti finanziari in ore serali. Parallelamente alla creazione del Tlx, venne creato da [...]

Introduzione alle borse estere.
Sono ormai alcuni anni che i mercati borsistici internazionali hanno cominciato a muoversi in modo più sincrono e definibile dagli analisti e dagli operatori. Il panorama globalizzato della finanza internazionale offre in sostanza ampie possibilità di investimento, sia sui tradizionali e più raggiungibili mercati europei e mondiali (da Londra a New York, [...]

Come funzionano le obbligazioni high yield
Negli Stati Uniti iniziarono a chiamare con il non invidiabile appellativo di “junk” (spazzatura), termine poi sostituito con quello più invitante di high yield (alto rendimento), quei titoli obbligazionari emessi da gruppi industriali prevalentemente allo stato nascente, ma con consistenti necessità di fondi per poter andare a procedere nei [...]

Warrant e covered warrant
In parole semplici, i covered warrant sono degli strumenti finanziari attraverso i quali il risparmiatore, ad esempio, non compra direttamente e immediatamente titoli, ma solo il diritto a comprare, a una certa data e a un certo prezzo, un determinato titolo. In termini ancora più chiari ecco due brevi e sintetiche definizioni [...]

Che cosa sono e a chi si rivolgono gli hedge fund
Gli hedge fund sono solitamente denominati come “investimenti alternativi” e in questo concetto c’è molto di vero. Lo stile di gestione è infatti totalmente diverso da quello classico dei fondi di investimento: negli hedge fund il gestore ha la massima libertà di investire, compresa [...]

Introduzione
Con il termine opzione si intende generalmente un contratto attraverso cui, a una certa data e a un certo prezzo predefiniti, un soggetto che può essere definito “concedente” si impegna a vendere (o acquistare) un bene specifico a (o da) un soggetto che definiamo “beneficiario”, il quale ha la facoltà di aderire o meno [...]

Il portafoglio titoli
Pensare in maniera globale: è questa la parola d’ordine di chi intende investire in modo efficiente il proprio denaro. Investire su più strumenti finanziari, operando quindi una concreta diversificazione di portafoglio, è diventato ormai un imperativo a cui nessun risparmiatore può più sottrarsi. L’obiettivo è quello di ridurne il rischio complessivo di portafoglio, [...]

Introduzione
Il future può essere definito come un contratto con cui una controparte si impegna ad acquistare o vendere beni, titoli, valuta a una certa scadenza e a un determinato prezzo. Ma tale definizione rimane comunque riduttiva, soprattutto in relazione alla notevole varietà di applicazioni che i future hanno. Vediamone le caratteristiche principali.
 
Un contratto a [...]

Introduzione
Le azioni sono la principale merce oggetto di scambio sui mercati azionari. Le aziende, per poter funzionare, hanno bisogno in maniera costante di capitali e hanno due modi per procurarseli: 1)ricorrere al prestito bancario; 2)rivolgersi sul mercato dei capitali attraverso la quotazione in borsa. In questo secondo caso, quando una società decide di quotarsi sul [...]

Spesso sentiamo parlare di Sicav, che letteralmente sono delle “società di investimento a capitale variabile“, nate in origine in Francia e in Lussemburgo. Per evitare confusione riguardo alla loro definizione, facciamo chiarezza anzitutto dal punto di vista terminologico.
 
Le Sicav
Le Sicav funzionano di fatto come un normale fondo comune. Acquistando le quote di una Sicav, giuridicamente, [...]

Non è certo agevole il compito del risparmiatore di fronte alla notevole complessità dei mercati finanziari: è da questa insicurezza che nasce la necessità di rivolgersi a professionisti della finanza, persone in grado di massimizzare i risparmi, ovvero il loro rendimento.
 
Banche e risparmio gestito. La banca è senza dubbio l’attrice fondamentale nell’allocazione dei risparmi delle [...]

La Borsa è un mercato regolamentato in cui vengono scambiate determinate merci, che possiamo definire “strumenti finanziari“. Le merci scambiate in Borsa sono soprattutto azioni, quote parte del capitale sociale di un’azienda, ma non solo. Rispetto al passato nella Borsa non vi è più nulla di fisico: il salone delle grida, gli agenti di cambio…sono [...]