Arriva l’accordo tra i paesi dell’Unione Europea sulle conclusioni derivanti dal Consiglio Europeo di giovedì scorso, compresa la proposta sull’istituzione di una tassa comunitaria sulle transazioni finanziarie. A riferirlo è il portavoce del governo tedesco. «Le conclusioni sono state approvate da tutti i capi di Stato e di governo del Consiglio europeo», ha affermato il delegato dell’esecutivo di Berlino. A porre, in pratica, un veto su tale proposta era stato, durante un intervento alla presentazione della Fondazione Liberamente, il premier Silvio Berlusconi, che aveva bocciato l’ipotesi come «ridicola». In particolare, il portavoce tedesco si è soffermato sul punto 16 delle
...leggi tutto»
Introduzione
Il mondo della finanza è una vera giungla: avvicinarsi con la consapevolezza di non commettere errori, marchiani o meno, è l’atteggiamento più sbagliato. Bisogna invece convincersi che il modo più sereno e sicuro per affrontare questo intricato insieme di strumenti, prodotti, voci, indiscrezioni è quello di esaminare con attenzione e cura gli errori più comuni; solo così si potranno imparare i cosiddetti “trucchi del mestiere” e investire in maniera sempre più proficua.
Gli errori più comuni negli investimenti
Vediamo di seguito quali sono gli errori più comuni che vengono compiuti al momento dell’investimento finanziario. 1)Aspettare e attendere. Si tratta dell’errore di investimento
...leggi tutto»
Introduzione
Prima di addentrarci nella questione relativa ai corretti investimenti in Borsa, è necessario introdurre il modo corretto relativo al deposito dei propri soldi, per quel che riguarda l’alternativa tra l’istituto di credito e la posta. Se si intende infatti depositare il proprio denaro su un conto corrente (il quale può essere sia bancario che postale), ciò significa che l’obiettivo del risparmiatore è quello di servirsi dei numerosi servizi che questo specifico strumento tende a offrire: si tratta, nel dettaglio, dei giroconti, dei bonifici bancari, delle utenze e degli assegni, solo per citare alcuni esempi. Perché allora è sempre necessario chiedere
...leggi tutto»
La professione di agente assicurativo
Nel caso in cui non si provvederà a rendere l’agente assicurativo un soggetto libero di scegliere tra tutte le proposte che sono presenti sul mercato, è molto probabile che questa figura professionale cominci a sparire in maniera progressiva, esattamente come può accadere per quei promotori finanziari che sono soggetti a un conflitto di interessi. Al giorno d’oggi si va in banca o presso la compagnia assicurativa con la convinzione di avere anche una corretta consulenza in questo senso, ma non c’è niente di più sbagliato. Da novembre 2007, in effetti, con il recepimento nel nostro paese
...leggi tutto»
Il "mercato Orso" e il "mercato Toro"
Nel dopoguerra, quando gli americani iniziarono a dominare le borse europee, importarono nel Vecchio Continente anche i simboli dell’orso e del toro. La simbologia in questione tra origine dal comportamento dei due animali: infatti, il toro solleva il suo avversario con le corna proprio come in un "mercato toro" le quotazioni vanno persistentemente al rialzo, grazie all’euforia d’acquisto degli operatori di Borsa, mentre l’orso mette a terra il suo avversario con una zampata proprio come succede in un "mercato orso", in cui gli operatori, prevedendo un declino dei prezzi, con i loro ordini di
...leggi tutto»
Introduzione
La pubblicità con le sue tecniche di marketing emotivo è arrivata al cuore dell’uomo. Ogni spot pubblicitario, infatti, tenta di far leva sui comportamenti che spingono agli acquisti impulsivi: l’indebitamento tramite specifici finanziamenti diventa quindi una tendenza troppo frequente. Infatti, è molto più comodo un finanziamento che, se portato a compimento con una nuova carta di credito di tipo revolving, può anche venire a costare il 20% in più. Troppo spesso ci si dimentica che qualunque cosa andiamo a comprare ci sarà sempre qualcun altro che ha qualcosa di più nuovo, di più costoso e di più grande, quindi quello
...leggi tutto»
Introduzione
Come si era detto in conclusione della precedente trattazione, il monitoraggio e la valutazione che vengono portati a compimento da parte delle società di rating sono costanti e continui, ragione per la quale si può anche giungere a delle periodiche variazioni in relazione al giudizio, sia in miglioramento (si parla in questo caso di upgrade, vale a dire si sale verso il livello maggiore, AAA) o in peggioramento (in questo caso si parla invece di downgrade, ovvero si tende a scendere verso la D di default). Tutti questi tipi di variazioni per quel che concerne il rating vanno poi a
...leggi tutto»
Introduzione
La domanda più banale, ma forse anche la più importante per cominciare questa trattazione è una: che cos’è esattamente il rating quando si va a parlare di finanza? Il rating, in pratica, è un giudizio molto sintetico, che di solito viene espresso con delle lettere alfabetiche, sulla capacità della società emittente di rimborsare il capitale e corrispondere le cedole (vale a dire gli interessi) a seguito dell’emissione di obbligazioni. Si perviene a questo specifico giudizio andando ad applicare un modello statistico ad una serie di informazioni sull’azienda, tra le quali: 1)i dati di bilancio; 2)i dati mandamentali, ovverosia quelli che
...leggi tutto»
Introduzione
Occorre sempre ricordare, quando si parla di materie strettamente correlate alla finanza, che nessun tipo di domanda risulta essere bizzarra, visto che sono proprio le domande che ci aiutano ad affrontare nel migliore dei modi questa “giungla”. Esaminiamo quindi alcuni specifici quesiti che possono venire in mente a ogni tipo di risparmiatore e investitore, rispondendo nel modo più esauriente possibile alle varie tematiche.
È conveniente effettuare degli investimenti nei francobolli?
Si comincia subito con una domanda bizzarra, ma non troppo. In effetti, i francobolli rappresentano un investimento poco esplorato in Italia e nel resto del mondo, una pecca forse poco spiegata e
...leggi tutto»
Introduzione
A partire dallo scorso 1° marzo 2010 è finalmente entrata in vigore anche all’interno del nostro paese la nuova direttiva denominata con l’acronimo PSD (il quale sta a indicare, nello specifico, la dicitura Payment Service Directive: si tratta, per la precisione, della direttiva comunitaria numero 64 del 2007): questo testo normativo provvede a definire in maniera chiara e dettagliata quali sono le regole generali che tutti gli istituti di credito che operano negli Stati membri dell’Unione Europea devono rispettare, quando vanno a fornire i servizi di pagamento ai cittadini. In effetti, non bisogna dimenticare che il 13 febbraio 2010 è
...leggi tutto»
Introduzione
Come una grande famiglia allargata, lo Stato italiano ha un suo bilancio annuale delle entrate e delle relative spese. La lettura dell’articolo 53 della nostra Costituzione specifica proprio quelle che sono le nozioni di principio che riguardano la contribuzione dei cittadini per quel che concerne le spese dello Stato. Dunque, quello di cui stiamo parlando sono, nello specifico, i conti dello Stato, vale a dire il modo e gli strumenti con cui le risorse di quest’ultimo vengono di fatto amministrate e con le quali il governo rende conto al Parlamento della loro gestione.
Le attività del Parlamento
Non bisogna mai dimenticare che
...leggi tutto»
Introduzione
A partire dagli anni Novanta del secolo scorso, molta attenzione è stata rivolta all’analisi e alle simulazioni dei costi e dei benefici relativi alla riduzione dei gas serra. Gli studi, in particolare, hanno finito per essere alla base degli ultimi indirizzi della Commissione Europea riguardo la sfida dei cambiamenti climatici. Senza voler necessariamente addentrarsi negli aspetti che sono più strettamente tecnici e modellistici, si possono comunque evidenziare quelli che sono i fatti stilizzati e gli andamenti previsti sulla base delle conoscenze in corso, i quali costituiscono l’obiettivo finale delle misure previste nell’applicazione del protocollo di Kyoto.
Le variabili economiche
Anzitutto, per quel
...leggi tutto»
Introduzione
Che cos’è la cartolarizzazione? Si tratta di una tecnica di finanziamento che consente di smobilizzare le poste dell’attivo a fronte dell’emissione di titoli negoziabili sul mercato. Essa è attuabile da qualsiasi tipo di impresa, ma assume un particolare rilievo per le banche e gli altri intermediari finanziari, per due motivi: 1)la gran parte delle operazioni di cartolarizzazione (detta anche securization) è posta in essere dalle banche; 2)la legge italiana in materia (in particolare la legge 130 del 1999) contiene una disciplina specifica per la cartolarizzazione dei crediti. Le banche, inoltre, sono soggetti particolarmente interessati, essendo l’attivo del loro stato patrimoniale
...leggi tutto»
Introduzione
Quando si parla di Arbitro Bancario Finanziario, ci si riferisce in sostanza all’innovativo servizio per la collettività destinato a risolvere le controversie in sede stragiudiziale. Si tratta, pertanto, di un nuovo sistema di risoluzione delle controversie in materia finanziaria volto a rendere migliori e più efficienti i rapporti già in essere tra le banche, i clienti delle stesse banche e tutti gli altri intermediari finanziari.
Chi è e cosa fa l’Arbitro Bancario Finanziario
In pratica, l’Arbitro Bancario Finanziario non è propriamente una persona, come potrebbe suggerire il suo nome, ma un sistema di tipo extragiudiziale che provvede a offrire una alternativa molto
...leggi tutto»
Introduzione
Il BTP indicizzato all’inflazione europea (indicato anche con la sigla BTP€i) è un titolo di Stato che fornisce all’investitore una protezione contro l’aumento del livello dei prezzi; sia il capitale rimborsato a scadenza sia le cedole pagate semestralmente sono, infatti, rivalutati sulla base dell’inflazione dell’area Euro, misurata dall’Indice Armonizzato dei prezzi al Consumo (IAPC) con esclusione del Tabacco.
I valori mensili dell’indice Eurostat sono reperibili sul sito internet dell’Ufficio Statistico Europeo. Grazie al meccanismo di indicizzazione utilizzato, alla scadenza è riconosciuto al detentore il recupero della perdita del potere di acquisto realizzatasi nel corso della vita del titolo. In ogni caso
...leggi tutto»
Introduzione
Tutte le categorie dei fondi comuni, con l’eccezione dei flessibili, prevedono limiti massimi e/o minimi per l’investimento in determinate classi di strumenti finanziari o per la duration complessiva del portafoglio. Tali limiti si riferiscono ad un portafoglio che include gli effetti che l’investimento in strumenti finanziari derivati ha sul rischio complessivo del fondo. Tale inclusione va effettuata calcolando per ogni derivato detenuto il corrispondente impegno sintetico nel titolo sottostante e compensando opportunamente le eventuali posizioni simmetriche rispetto al rischio su uno stesso strumento. In analogia a quanto previsto per il trattamento dei derivati, ai fini del rispetto dei limiti di
...leggi tutto»
Introduzione
Tutte le scelte di investimento che andiamo a porre in essere comportano inevitabilmente dei rischi. Ognuno di noi lo ha sperimentato quando ha scelto un indirizzo di studi invece di un altro, oppure ancora quando ha valutato delle opportunità di lavoro tra loro alternative. Abbiamo dovuto fare i conti con il rischio perfino nelle scelte che vanno a riguardare più da vicino la nostra vita privata: in tutti questi casi, il confronto con un consigliere fidato può essere stato molto utile per affrontare nel migliore dei modi le scelte più difficili.
Il rischio negli investimenti
Ovviamente, il rischio è sempre presente anche
...leggi tutto»
Dialogare con la banca: i costi del silenzio
È sempre bene parlare con la propria banca anche dei nostri dubbi più semplici. Attraverso il dialogo siamo infatti in grado di conoscere e approfondire le soluzioni più adatte alle nostre esigenze, oltre a comprendere meglio che cosa succede ai nostri risparmi. Si può ben comprendere come investire nuovamente gli interessi maturati sia un modo importante per migliorare in maniera esponenziale il rendimento, ma bisogna anche ricordare che sono numerosi gli aspetti che meritano di essere approfonditi e discussi con il nostro istituto di credito.
Gli aspetti peculiari del dialogo bancario
Anzitutto, in banca possiamo
...leggi tutto»
Introduzione
Il tipo più comune di swap è lo swap “plain vanilla” su tassi di interesse (interest rate swap). In questo caso, una parte, B, si mette d’accordo con la controparte A per pagarle, per un certo numero di anni e sulla base di un capitale di riferimento detto capitale nozionale, un tasso fisso predeterminato. A sua volta, la parte A si impegna a pagare alla parte B, sullo stesso capitale nozionale e per lo stesso periodo di tempo, un tasso variabile. Le valute in cui sono espressi i due insiemi di pagamenti sono le stesse.
London Interbank Offer Rate
In molti swaps
...leggi tutto»
Introduzione
Una tecnica molto diffusa per quel che riguarda la valutazione delle opzioni su azioni comporta la costruzione di un cosiddetto “albero binomiale” (in inglese definito come binomial tree). Si tratta sostanzialmente di un diagramma che rappresenta i diversi sentieri che potrebbero essere seguiti dal prezzo dell’azione durante la vita dell’opzione. L’approccio generale che si può seguire è simile a quello di un importante lavoro di Cox, Ross e Rubinstein del 1979.
Il modello binomiale a uno stadio
Per esaminare questo modello, si può considerare una situazione molto semplice. Ad esempio, il prezzo di un’azione può essere fissato a 20 dollari e si
...leggi tutto»
RSS feeds